Godine 1968. Zakon o kontroli zlata ograničio je posjedovanje zlata te smanjio čistoću nakita na 14 karata kako bi se smanjile uvozne potrebe i očuvala devizna rezerva. Umjesto smanjenja potražnje, zakon je potaknuo skrivanje zlata u kućanstvima i stvaranje krijumčarskog paralelnog tržišta. Time je svako kućanstvo u Indiji postalo poput podzemnog sefa. Zakon je doveo do stvaranja crnog tržišta zlata u Indiji. Indijska vlada pokušala je smanjiti potražnju za zlatom, ali je to samo dovelo do širenja krijumčarenja i nezakonite trgovine zlatom.