Predsjednik Tuđman nevoljko je pristao razgovarati o prijedlogu Z4, dok su ga pobunjeni Srbi odbili i čak nisu razmatrali. Plan Z4 je predviđao konfederalizaciju Hrvatske u dvije male države – Kotar Knin i Kotar Glina – i nazvan je "Nacrt sporazuma o Krajini, Slavoniji, Južnoj Baranji i Zapadnom Srijemu". Dokument su sastavili veleposlanici četiri entiteta – Sjedinjenih Američkih Država, Rusije, Ujedinjenih naroda i Europske unije – a sastajali su se u ruskom veleposlanstvu u Zagrebu. Autonomna Srpska Krajina bi imala vlastito zakonodavno tijelo, predsjednika, vladu, sudove i policiju, ali ne i vojsku, te bi stanovnici uživali dvojno državljanstvo i mogućnost međunarodnih veza.