U kolovozu 1995. godine Hrvatska je uspješno provela vojnu akciju Oluja. Nakon te pobjede vladajući HDZ je najavio parlamentarne izbore za 29. listopada, s ciljem dvotrećinske većine. Izborni zakon je tada uveo 28 zastupnika izabranih većinskim sustavom i 80 zastupnika proporcionalno, uz izborne pragove od 5 % za pojedinačne stranke, 8 % za koaliciju dviju i 11 % za koaliciju triju ili više stranaka. Po prvi put uvedeno je glasovanje za dijasporu, koja je mogla osvojiti najviše 12 mandata ovisno o izlaznosti. Godine 1994. uvedena je kuna, zamijenivši dinar i zaustavivši hiperinflaciju; prosječna plaća 1995. iznosila je 1 818 kuna (242 eura), a litra benzina koštala je 0,5 eura. Na izborima je HDZ osvojio 45,23 % glasova, dok su koalicija HSS-IDS-HNS-HKDU-SBHS, HSLS, SDP i HSP dobili po 18,26 %, 11,55 %, 8,93 % i 5,01 % glasova.